REMARQUE: La version française est une traduction de l’original en anglais à titre informatif uniquement
Focus hebdomadaire sur le marché mondial – Les marchés américains se concentreront cette semaine sur (1) la géopolitique alors que les marchés attendent de voir si l’Iran ripostera d’une manière ou d’une autre pour l’assassinat américain du haut général iranien la semaine dernière, (2) les prix du pétrole en après vendredi avec les prix du Brent pétrole qui ont grimpé de + 3,55% à un sommet de 8 mois, craignant que les tensions américano-iraniennes ne perturbent les flux pétroliers au Moyen-Orient, (3) quand l’accord commercial américano-chinois pourrait être signé, (4) Discours des membres de la FED maintenant qu’ils reprennent la parole cette semaine, (5) la vente par le Trésor de 78 milliards de dollars de titres à 3 ans, 10 ans et 30 ans, et (6) une semaine légère de bénéfices avec seulement quatre des sociétés du S&P 500 (Constellation Brands, Lennar et Walgreens mercredi et Intuitive Surgical jeudi).
Le calendrier économique américain de cette semaine est assez chargé, le rapport clé étant le rapport sur l’emploi de décembre. Les salaires en décembre devraient afficher une augmentation respectable de +162 000 après +266 000 en novembre, et un taux de chômage inchangé par rapport au creux de 50 ans de novembre de 5,5%.
Le calendrier économique européen de cette semaine est également chargé. Les principaux rapports incluent (1) le rapport sur les ventes au détail de la zone euro de mardi (attendu + 0,6% pour inverser octobre à -0,6%) et l’IPC de la zone euro déc (attendu + 1,3% a/a après novembre à + 1,0%), (2) la zone euro de mercredi avec indice de confiance des consommateurs de décembre (+0,1 à 101,4 attendu après +0,5 en novembre) et (3) le taux de chômage de novembre dans la zone euro (attendu inchangé à 7,5%). Le Premier ministre britannique Johnson tentera de faire adopter son projet de loi sur le Brexit par le Parlement, qui se réunira de nouveau cette semaine.
Les marchés asiatiques entrent cette semaine sur une note prudente en raison des tensions entre les États-Unis et l’Iran, mais satisfaits de la décision de la PBOC jeudi dernier de réduire le taux de réserves obligatoires (RRR) des grandes banques de -50 pb à un plus bas en 12 ans de 12,50% efficace aujourd’hui. Cette décision libère environ 800 milliards de yuans (115 milliards de dollars) de liquidités et de capacité de prêt bancaire pour le système bancaire chinois. Jeudi dernier, la baisse du RRR a ajouté à l’action de relance du gouvernement chinois fin décembre, lorsque les banques ont été invitées à commencer à baser leurs prêts aux entreprises sur le taux préférentiel d’un an de 4,15%, soit -20 pb de moins que l’ancien indice de référence d’un an. taux de 4,35%.
Les rapports économiques chinois cette semaine incluent le rapport de l’IPC de mercredi soir (prévu + 4,7% en glissement annuel contre + 4,5% en novembre), et les nouveaux prêts en yuan de jeudi soir (attendus +1,25 trillions de yuans après +1,4 trillions de yuans en novembre).
Les marchés surveillent de près les tensions entre les États-Unis et l’Iran – Les marchés surveillent de près les tensions entre les États-Unis et l’Iran depuis que l’Iran a promis de riposter depuis que les États-Unis ont tué à la fin de la semaine dernière le deuxième officiel iranien le plus puissant, le général Soleimani. Les représailles, le cas échéant, pourraient prendre la forme d’une attaque contre des actifs diplomatiques ou militaires américains, une attaque terroriste contre des civils ou une attaque contre des pétroliers ou des installations pétrolières au Moyen-Orient. Le président Trump a déclaré ce week-end que les États-Unis avaient choisi 52 cibles à frapper au cas où l’Iran riposterait pour le meurtre du général Soleimani.
Les relations américano-iraniennes se sont encore détériorées ce week-end après que l’Iran a annoncé qu’il se retirait de l’accord sur le nucléaire. Le retrait suggère que l’Iran pourrait bientôt reprendre son enrichissement en combustible nucléaire et redémarrer son programme de développement d’armes nucléaires. Cela pourrait amener le président Trump à lancer une attaque contre les installations nucléaires iraniennes à un moment donné ou en représailles à toute nouvelle attaque de l’Iran. En Irak, le Parlement irakien a approuvé dimanche une résolution non contraignante exigeant que les États-Unis retirent leurs forces armées d’Irak.
Le Sénat reprend ses travaux face à un procès pour destitution et à l’ACEUM – Alors que le Congrès reprend ses travaux au début de la semaine, la première question à trancher est de savoir s’il y aura un certain type d’accord sur les règles de procès du Sénat qui convaincra le président de la Chambre Pelosi de transmettre les articles de destitution. au Sénat. Si Mme Pelosi ne transmet pas les articles de mise en accusation au Sénat, le chef de la majorité du Sénat, McConnell, a déclaré que le Sénat reprendrait ses activités normales plutôt que de tenir le procès en mise en accusation en janvier comme premier élément majeur de ses travaux.
Le Sénat examinera l’ACEUM cette semaine et pourrait même adopter le traité révisé d’ici la fin de cette semaine. Les marchés seraient ravis que le Sénat approuve l’ACEUM, car cela pourrait libérer une explosion des investissements des entreprises une fois que les règles commerciales à long terme régissant le commerce nord-américain auront été établies.
La Chine n’a pas encore confirmé la date de signature du président Trump le 15 janvier pour l’accord commercial entre les États-Unis et la Chine – La Chine n’a pas encore confirmé la date de signature du 15 janvier pour l’accord commercial de phase un entre les États-Unis et la Chine. Le président Trump a tweeté mardi dernier qu’il signerait l’accord commercial de phase un entre les États-Unis et la Chine le 15 janvier lors d’une cérémonie à la Maison Blanche avec des responsables chinois de haut niveau. M. Trump a également tweeté: « À une date ultérieure, je me rendrai à Pékin où les pourparlers commenceront sur la phase deux. »
Le fait que la Chine n’ait pas encore confirmé la date de signature du 15 janvier suggère que le président Trump a peut-être surpris les responsables chinois avec son offre de signature. Quel que soit le plan de signature, les marchés seront satisfaits lorsque l’accord commercial de phase 1 sera signé, car cela éliminerait la possibilité de problèmes de dernière minute sur la façon dont l’accord devrait être interprété.
Les marchés attendent également de voir les détails de l’accord, qui ne sera pas rendu public avant la signature de l’accord. Les États-Unis ont affirmé que la Chine avait accepté d’acheter 40 milliards de dollars de produits agricoles américains par an en 2020 et 2021, et le président Trump a affirmé que l’obligation d’achat était encore plus élevée, à 50 milliards de dollars. La Chine n’a pas encore confirmé de chiffres exacts sur les achats agricoles. La Chine devrait avoir du mal à acheter 40 milliards de dollars de produits agricoles américains en 2020, ce qui est bien supérieur au niveau pré-tarifaire de 24 milliards de dollars en 2017 et au niveau record de 29 milliards de dollars en 2013.
GABRIEL JOUBERT-SEGUIN, M.SC, CFA, CAIA Stratège de Marché / Market Strategist Trading desk: (514) 218-6888 Mobile: (514) 449-8993 Fax: (514) 932-7340 R.J. O’Brien & Associates Canada Inc 1250 Boul René Lévesque Ouest, Bureau 4120 Montréal, Québec H3B 4W8 www.rjobrien.ca
Avertissement : Le contenu et les opinions exprimés dans le présent commentaire sont uniquement ceux de l’auteur(s) et ne sont pas nécessairement partagés par R.J. O’Brien & Associés Canada Inc. Les données et observations présentées ici ne sont fournies qu’à titre informatif et ne doivent pas être interprétées comme une indication ou garantie de rendement futur des marchés concernés. Le risque de perte dans les contrats à terme ou les options sur marchandises peut être important et ne convient pas à tous les investisseurs. Contactez votre représentant de compte pour plus d’informations sur ces risques. Les informations et les opinions contenues dans le présent document proviennent de sources jugées fiables, mais ne sont pas garanties quant à leur exactitude ou leur exhaustivité. Veuillez examiner soigneusement votre situation financière avant de prendre des décisions de transaction. R.J. O’Brien & Associés Canada Inc. est un membre de l’Organisme Canadien de Réglementation du Commerce des Valeurs Mobilières (OCRCVM) et le Fonds Canadien de Protection des Épargnants (FCPE).
Partage social
Infolettre
Abonnez-vous GRATUITEMENT à notre infolettre dès maintenant pour rester à l'affut de toutes les nouvelles!
RJO – Commentaire économique – 6 janvier 2020
RJO Previews and Perspectives for Monday, Jan 6
Publié le 1/5/2020 7:56 PM
REMARQUE: La version française est une traduction de l’original en anglais à titre informatif uniquement
Focus hebdomadaire sur le marché mondial – Les marchés américains se concentreront cette semaine sur (1) la géopolitique alors que les marchés attendent de voir si l’Iran ripostera d’une manière ou d’une autre pour l’assassinat américain du haut général iranien la semaine dernière, (2) les prix du pétrole en après vendredi avec les prix du Brent pétrole qui ont grimpé de + 3,55% à un sommet de 8 mois, craignant que les tensions américano-iraniennes ne perturbent les flux pétroliers au Moyen-Orient, (3) quand l’accord commercial américano-chinois pourrait être signé, (4) Discours des membres de la FED maintenant qu’ils reprennent la parole cette semaine, (5) la vente par le Trésor de 78 milliards de dollars de titres à 3 ans, 10 ans et 30 ans, et (6) une semaine légère de bénéfices avec seulement quatre des sociétés du S&P 500 (Constellation Brands, Lennar et Walgreens mercredi et Intuitive Surgical jeudi).
Le calendrier économique américain de cette semaine est assez chargé, le rapport clé étant le rapport sur l’emploi de décembre. Les salaires en décembre devraient afficher une augmentation respectable de +162 000 après +266 000 en novembre, et un taux de chômage inchangé par rapport au creux de 50 ans de novembre de 5,5%.
Le calendrier économique européen de cette semaine est également chargé. Les principaux rapports incluent (1) le rapport sur les ventes au détail de la zone euro de mardi (attendu + 0,6% pour inverser octobre à -0,6%) et l’IPC de la zone euro déc (attendu + 1,3% a/a après novembre à + 1,0%), (2) la zone euro de mercredi avec indice de confiance des consommateurs de décembre (+0,1 à 101,4 attendu après +0,5 en novembre) et (3) le taux de chômage de novembre dans la zone euro (attendu inchangé à 7,5%). Le Premier ministre britannique Johnson tentera de faire adopter son projet de loi sur le Brexit par le Parlement, qui se réunira de nouveau cette semaine.
Les marchés asiatiques entrent cette semaine sur une note prudente en raison des tensions entre les États-Unis et l’Iran, mais satisfaits de la décision de la PBOC jeudi dernier de réduire le taux de réserves obligatoires (RRR) des grandes banques de -50 pb à un plus bas en 12 ans de 12,50% efficace aujourd’hui. Cette décision libère environ 800 milliards de yuans (115 milliards de dollars) de liquidités et de capacité de prêt bancaire pour le système bancaire chinois. Jeudi dernier, la baisse du RRR a ajouté à l’action de relance du gouvernement chinois fin décembre, lorsque les banques ont été invitées à commencer à baser leurs prêts aux entreprises sur le taux préférentiel d’un an de 4,15%, soit -20 pb de moins que l’ancien indice de référence d’un an. taux de 4,35%.
Les rapports économiques chinois cette semaine incluent le rapport de l’IPC de mercredi soir (prévu + 4,7% en glissement annuel contre + 4,5% en novembre), et les nouveaux prêts en yuan de jeudi soir (attendus +1,25 trillions de yuans après +1,4 trillions de yuans en novembre).
Les marchés surveillent de près les tensions entre les États-Unis et l’Iran – Les marchés surveillent de près les tensions entre les États-Unis et l’Iran depuis que l’Iran a promis de riposter depuis que les États-Unis ont tué à la fin de la semaine dernière le deuxième officiel iranien le plus puissant, le général Soleimani. Les représailles, le cas échéant, pourraient prendre la forme d’une attaque contre des actifs diplomatiques ou militaires américains, une attaque terroriste contre des civils ou une attaque contre des pétroliers ou des installations pétrolières au Moyen-Orient. Le président Trump a déclaré ce week-end que les États-Unis avaient choisi 52 cibles à frapper au cas où l’Iran riposterait pour le meurtre du général Soleimani.
Les relations américano-iraniennes se sont encore détériorées ce week-end après que l’Iran a annoncé qu’il se retirait de l’accord sur le nucléaire. Le retrait suggère que l’Iran pourrait bientôt reprendre son enrichissement en combustible nucléaire et redémarrer son programme de développement d’armes nucléaires. Cela pourrait amener le président Trump à lancer une attaque contre les installations nucléaires iraniennes à un moment donné ou en représailles à toute nouvelle attaque de l’Iran. En Irak, le Parlement irakien a approuvé dimanche une résolution non contraignante exigeant que les États-Unis retirent leurs forces armées d’Irak.
Le Sénat reprend ses travaux face à un procès pour destitution et à l’ACEUM – Alors que le Congrès reprend ses travaux au début de la semaine, la première question à trancher est de savoir s’il y aura un certain type d’accord sur les règles de procès du Sénat qui convaincra le président de la Chambre Pelosi de transmettre les articles de destitution. au Sénat. Si Mme Pelosi ne transmet pas les articles de mise en accusation au Sénat, le chef de la majorité du Sénat, McConnell, a déclaré que le Sénat reprendrait ses activités normales plutôt que de tenir le procès en mise en accusation en janvier comme premier élément majeur de ses travaux.
Le Sénat examinera l’ACEUM cette semaine et pourrait même adopter le traité révisé d’ici la fin de cette semaine. Les marchés seraient ravis que le Sénat approuve l’ACEUM, car cela pourrait libérer une explosion des investissements des entreprises une fois que les règles commerciales à long terme régissant le commerce nord-américain auront été établies.
La Chine n’a pas encore confirmé la date de signature du président Trump le 15 janvier pour l’accord commercial entre les États-Unis et la Chine – La Chine n’a pas encore confirmé la date de signature du 15 janvier pour l’accord commercial de phase un entre les États-Unis et la Chine. Le président Trump a tweeté mardi dernier qu’il signerait l’accord commercial de phase un entre les États-Unis et la Chine le 15 janvier lors d’une cérémonie à la Maison Blanche avec des responsables chinois de haut niveau. M. Trump a également tweeté: « À une date ultérieure, je me rendrai à Pékin où les pourparlers commenceront sur la phase deux. »
Le fait que la Chine n’ait pas encore confirmé la date de signature du 15 janvier suggère que le président Trump a peut-être surpris les responsables chinois avec son offre de signature. Quel que soit le plan de signature, les marchés seront satisfaits lorsque l’accord commercial de phase 1 sera signé, car cela éliminerait la possibilité de problèmes de dernière minute sur la façon dont l’accord devrait être interprété.
Les marchés attendent également de voir les détails de l’accord, qui ne sera pas rendu public avant la signature de l’accord. Les États-Unis ont affirmé que la Chine avait accepté d’acheter 40 milliards de dollars de produits agricoles américains par an en 2020 et 2021, et le président Trump a affirmé que l’obligation d’achat était encore plus élevée, à 50 milliards de dollars. La Chine n’a pas encore confirmé de chiffres exacts sur les achats agricoles. La Chine devrait avoir du mal à acheter 40 milliards de dollars de produits agricoles américains en 2020, ce qui est bien supérieur au niveau pré-tarifaire de 24 milliards de dollars en 2017 et au niveau record de 29 milliards de dollars en 2013.
GABRIEL JOUBERT-SEGUIN, M.SC, CFA, CAIA
Stratège de Marché / Market Strategist
Trading desk: (514) 218-6888
Mobile: (514) 449-8993
Fax: (514) 932-7340
R.J. O’Brien & Associates Canada Inc
1250 Boul René Lévesque Ouest, Bureau 4120
Montréal, Québec H3B 4W8
www.rjobrien.ca
Avertissement : Le contenu et les opinions exprimés dans le présent commentaire sont uniquement ceux de l’auteur(s) et ne sont pas nécessairement partagés par R.J. O’Brien & Associés Canada Inc. Les données et observations présentées ici ne sont fournies qu’à titre informatif et ne doivent pas être interprétées comme une indication ou garantie de rendement futur des marchés concernés. Le risque de perte dans les contrats à terme ou les options sur marchandises peut être important et ne convient pas à tous les investisseurs. Contactez votre représentant de compte pour plus d’informations sur ces risques. Les informations et les opinions contenues dans le présent document proviennent de sources jugées fiables, mais ne sont pas garanties quant à leur exactitude ou leur exhaustivité. Veuillez examiner soigneusement votre situation financière avant de prendre des décisions de transaction. R.J. O’Brien & Associés Canada Inc. est un membre de l’Organisme Canadien de Réglementation du Commerce des Valeurs Mobilières (OCRCVM) et le Fonds Canadien de Protection des Épargnants (FCPE).
Partage social
Infolettre