***SI VOUS DÉSIREZ RECEVOIR CE COMMENTAIRE QUOTIDIENNEMENT, SIMPLEMENT NOUS ÉCRIRE À [email protected] ***
REMARQUE: La version française est une traduction de l’original en anglais à titre informatif uniquement
PIB Canadien – Ce matin à 8h30, le PIB de novembre fût publié à +0.1% m/m, un peu plus fort que les estimés. Pour les 12 derniers mois, le PIB canadien a eu une croissance de +1.5% vs des attentes de +1.4%.
Les marchés mondiaux attendent la baisse lundi des actions de la Chine continentale – Les marchés mondiaux attendent avec appréhension de voir jusqu’où les marchés boursiers de la Chine continentale chuteront lundi lorsqu’ils rouvriront pour la première fois après les vacances de 6 sessions. Les marchés boursiers de Chine continentale ont été fermés de vendredi dernier à hier (jeudi) pour les vacances du Nouvel An lunaire, puis sont restés fermés aujourd’hui lorsque le gouvernement a prolongé les vacances jusqu’à dimanche.
Les instruments boursiers chinois négociés en Asie et aux États-Unis fournissent des indications sur l’ouverture des actions chinoises lundi. Cependant, les procurations ne sont que des estimations approximatives car les actions chinoises continentales pourraient chuter beaucoup plus loin lundi s’il y a panique et vente de marge par les investisseurs nationaux et institutionnels. Le marché boursier chinois étant dominé par les investisseurs particuliers, la réaction pourrait être plus sévère.
Du côté plus positif, le gouvernement chinois exercera lundi de fortes pressions sur la soi-disant « équipe nationale » (c’est-à-dire les institutions financières influencées par l’État) pour soutenir les stocks et empêcher un effondrement. Le gouvernement chinois, avant l’ouverture de lundi, devrait également annoncer des mesures de soutien pour renforcer la confiance des investisseurs, telles que de nouvelles mesures de relance budgétaire et monétaire.
L’indice Hang Seng de Hong Kong, qui a recommencé à se négocier mercredi après les vacances de 2 jours lundi-mardi, est un indicateur indirect de la façon dont les actions chinoises continentales pourraient s’ouvrir lundi. Hier (jeudi), l’indice Hang Seng a clôturé en baisse de -5,2% par rapport à sa clôture du jeudi précédent (23 janvier), qui était le dernier jour de négociation pour la Chine continentale. L’iShares MSCI China ETF (MNHI), qui se négocie sur le Nasdaq, a clôturé hier en baisse nette de -5,0% par rapport à jeudi dernier (23 janvier), date de la dernière ouverture des actions de la Chine continentale.
Les marchés mondiaux ce lundi seront soulagés si les actions du continent chinois ne baissent que d’environ -5%. Une baisse de plus de -5% en Chine est susceptible d’entraîner une nouvelle faiblesse des actions américaines et mondiales dans leurs échanges lundi.
L’indice composite de Shanghai continentale jeudi dernier (23 janvier), la dernière session avant les vacances, a chuté de -2,75%, car les investisseurs savaient qu’ils entamaient la semaine du Nouvel An lunaire avec l’incertitude de la propagation du virus. Cependant, les nouvelles sur le virus sont devenues bien pires cette semaine lorsque les marchés chinois ont été fermés.
Depuis la dernière ouverture des stocks du continent chinois, le gouvernement chinois a mis en quarantaine quelque 45 millions de citoyens chinois, restreint les voyages en Chine et à ses frontières extérieures, y compris Hong Kong, et prolongé le nouvel an lunaire jusqu’à dimanche. Diverses compagnies aériennes mondiales ont temporairement interrompu leurs vols vers la Chine. Lors de la dernière ouverture des marchés chinois le 23 janvier, il n’y avait que 830 cas de coronavirus. Maintenant, il y a plus de 9 692 cas connus de virus et il y a eu au moins 213 décès.
La bourse américaine s’est remise hier des pertes matinales après que l’Organisation mondiale de la santé a déclaré qu’elle ne recommandait aucune restriction au commerce ou aux voyages, même si elle a maintenant déclaré une urgence internationale sur le virus. Les marchés ont considéré cela comme un signe positif que peut-être déjà assez est fait pour enrayer le virus.
Les marchés espèrent que les autorités chinoises et autres autorités gouvernementales à travers le monde réussiront à freiner la propagation du virus et éventuellement à l’étouffer comme elles l’ont finalement fait avec le SRAS après huit mois. Cependant, beaucoup de choses restent inconnues sur ce nouveau coronavirus (2019-nCoV) et le niveau de panique reste actuellement élevé.
La mesure d’inflation préférée de la Fed devrait rester confortablement en dessous de l’objectif – Le consensus du marché est que le déflateur du PCE de décembre devrait augmenter légèrement à + 1,6% annuel par rapport à + 1,5% en novembre, mais que le déflateur de base devrait rester inchangé par rapport à novembre + 1,6% annuel. Le déflateur du PCE est la mesure d’inflation préférée de la Fed
Le déflateur PCE de base actuel de + 1,6% a/a reste confortablement en dessous de l’objectif d’inflation de la Fed de + 2,0%. En outre, la Fed lors de la réunion de cette semaine a clairement indiqué qu’il serait souhaitable que l’inflation grimpe au-dessus de 2%, ce qui suggère que toute hausse des taux d’intérêt est loin.
Le FOMC dans la déclaration post-réunion de cette semaine a de nouveau fait référence à son objectif « symétrique » en déclarant: « L’orientation actuelle de la politique monétaire est appropriée pour soutenir une expansion soutenue de l’activité économique, de solides conditions du marché du travail et une inflation revenant à la symétrie du Comité d’un objectif à 2%. » En outre, le président de la Fed Powell, lors de sa conférence de presse après la réunion, a déclaré que le FOMC n’était « pas à l’aise » avec une inflation constamment inférieure à 2%.
Pendant ce temps, les attentes du marché en matière d’inflation restent tièdes. Le point mort d’inflation à 10 ans au cours des dernières semaines est tombé à 1,66% contre 1,80% début janvier, principalement en raison du coronavirus et des anticipations de ralentissement de la croissance économique mondiale et de l’inflation.
Les mesures du sentiment des consommateurs aux États-Unis ne tiennent pas encore pleinement compte de la peur du virus – Le consensus du marché est que l’indice final du sentiment des consommateurs des États-Unis à l’Université du Michigan devrait rester inchangé par rapport au chiffre provisoire de 99,1 de janvier, laissant l’indice en baisse de -0,2 par rapport à Décembre. Les marchés anticipent principalement les chiffres de la confiance des consommateurs de février, qui rendront plus pleinement compte de l’impact du virus. Le virus n’est apparu dans les médias que comme un problème mondial majeur à partir de la semaine dernière.
Bonne journée
GABRIEL JOUBERT-SEGUIN, M.SC, CFA, CAIA Stratège de Marché / Market Strategist Trading desk: (514) 218-6888 Mobile: (514) 449-8993 Fax: (514) 932-7340 R.J. O’Brien & Associates Canada Inc 1250 Boul René Lévesque Ouest, Bureau 4120 Montréal, Québec H3B 4W8 www.rjobrien.ca
Avertissement : Le contenu et les opinions exprimés dans le présent commentaire sont uniquement ceux de l’auteur(s) et ne sont pas nécessairement partagés par R.J. O’Brien & Associés Canada Inc. Les données et observations présentées ici ne sont fournies qu’à titre informatif et ne doivent pas être interprétées comme une indication ou garantie de rendement futur des marchés concernés. Le risque de perte dans les contrats à terme ou les options sur marchandises peut être important et ne convient pas à tous les investisseurs. Contactez votre représentant de compte pour plus d’informations sur ces risques. Les informations et les opinions contenues dans le présent document proviennent de sources jugées fiables, mais ne sont pas garanties quant à leur exactitude ou leur exhaustivité. Veuillez examiner soigneusement votre situation financière avant de prendre des décisions de transaction. R.J. O’Brien & Associés Canada Inc. est un membre de l’Organisme Canadien de Réglementation du Commerce des Valeurs Mobilières (OCRCVM) et le Fonds Canadien de Protection des Épargnants (FCPE).
Partage social
Infolettre
Abonnez-vous GRATUITEMENT à notre infolettre dès maintenant pour rester à l'affut de toutes les nouvelles!
RJO – Commentaire économique – 31 janvier 2020
RJO Previews and Perspectives for Friday, Jan 31
Publié le 1/30/2020 10:13 PM
***SI VOUS DÉSIREZ RECEVOIR CE COMMENTAIRE QUOTIDIENNEMENT, SIMPLEMENT NOUS ÉCRIRE À [email protected] ***
REMARQUE: La version française est une traduction de l’original en anglais à titre informatif uniquement
PIB Canadien – Ce matin à 8h30, le PIB de novembre fût publié à +0.1% m/m, un peu plus fort que les estimés. Pour les 12 derniers mois, le PIB canadien a eu une croissance de +1.5% vs des attentes de +1.4%.
Les marchés mondiaux attendent la baisse lundi des actions de la Chine continentale – Les marchés mondiaux attendent avec appréhension de voir jusqu’où les marchés boursiers de la Chine continentale chuteront lundi lorsqu’ils rouvriront pour la première fois après les vacances de 6 sessions. Les marchés boursiers de Chine continentale ont été fermés de vendredi dernier à hier (jeudi) pour les vacances du Nouvel An lunaire, puis sont restés fermés aujourd’hui lorsque le gouvernement a prolongé les vacances jusqu’à dimanche.
Les instruments boursiers chinois négociés en Asie et aux États-Unis fournissent des indications sur l’ouverture des actions chinoises lundi. Cependant, les procurations ne sont que des estimations approximatives car les actions chinoises continentales pourraient chuter beaucoup plus loin lundi s’il y a panique et vente de marge par les investisseurs nationaux et institutionnels. Le marché boursier chinois étant dominé par les investisseurs particuliers, la réaction pourrait être plus sévère.
Du côté plus positif, le gouvernement chinois exercera lundi de fortes pressions sur la soi-disant « équipe nationale » (c’est-à-dire les institutions financières influencées par l’État) pour soutenir les stocks et empêcher un effondrement. Le gouvernement chinois, avant l’ouverture de lundi, devrait également annoncer des mesures de soutien pour renforcer la confiance des investisseurs, telles que de nouvelles mesures de relance budgétaire et monétaire.
L’indice Hang Seng de Hong Kong, qui a recommencé à se négocier mercredi après les vacances de 2 jours lundi-mardi, est un indicateur indirect de la façon dont les actions chinoises continentales pourraient s’ouvrir lundi. Hier (jeudi), l’indice Hang Seng a clôturé en baisse de -5,2% par rapport à sa clôture du jeudi précédent (23 janvier), qui était le dernier jour de négociation pour la Chine continentale. L’iShares MSCI China ETF (MNHI), qui se négocie sur le Nasdaq, a clôturé hier en baisse nette de -5,0% par rapport à jeudi dernier (23 janvier), date de la dernière ouverture des actions de la Chine continentale.
Les marchés mondiaux ce lundi seront soulagés si les actions du continent chinois ne baissent que d’environ -5%. Une baisse de plus de -5% en Chine est susceptible d’entraîner une nouvelle faiblesse des actions américaines et mondiales dans leurs échanges lundi.
L’indice composite de Shanghai continentale jeudi dernier (23 janvier), la dernière session avant les vacances, a chuté de -2,75%, car les investisseurs savaient qu’ils entamaient la semaine du Nouvel An lunaire avec l’incertitude de la propagation du virus. Cependant, les nouvelles sur le virus sont devenues bien pires cette semaine lorsque les marchés chinois ont été fermés.
Depuis la dernière ouverture des stocks du continent chinois, le gouvernement chinois a mis en quarantaine quelque 45 millions de citoyens chinois, restreint les voyages en Chine et à ses frontières extérieures, y compris Hong Kong, et prolongé le nouvel an lunaire jusqu’à dimanche. Diverses compagnies aériennes mondiales ont temporairement interrompu leurs vols vers la Chine. Lors de la dernière ouverture des marchés chinois le 23 janvier, il n’y avait que 830 cas de coronavirus. Maintenant, il y a plus de 9 692 cas connus de virus et il y a eu au moins 213 décès.
La bourse américaine s’est remise hier des pertes matinales après que l’Organisation mondiale de la santé a déclaré qu’elle ne recommandait aucune restriction au commerce ou aux voyages, même si elle a maintenant déclaré une urgence internationale sur le virus. Les marchés ont considéré cela comme un signe positif que peut-être déjà assez est fait pour enrayer le virus.
Les marchés espèrent que les autorités chinoises et autres autorités gouvernementales à travers le monde réussiront à freiner la propagation du virus et éventuellement à l’étouffer comme elles l’ont finalement fait avec le SRAS après huit mois. Cependant, beaucoup de choses restent inconnues sur ce nouveau coronavirus (2019-nCoV) et le niveau de panique reste actuellement élevé.
La mesure d’inflation préférée de la Fed devrait rester confortablement en dessous de l’objectif – Le consensus du marché est que le déflateur du PCE de décembre devrait augmenter légèrement à + 1,6% annuel par rapport à + 1,5% en novembre, mais que le déflateur de base devrait rester inchangé par rapport à novembre + 1,6% annuel. Le déflateur du PCE est la mesure d’inflation préférée de la Fed
Le déflateur PCE de base actuel de + 1,6% a/a reste confortablement en dessous de l’objectif d’inflation de la Fed de + 2,0%. En outre, la Fed lors de la réunion de cette semaine a clairement indiqué qu’il serait souhaitable que l’inflation grimpe au-dessus de 2%, ce qui suggère que toute hausse des taux d’intérêt est loin.
Le FOMC dans la déclaration post-réunion de cette semaine a de nouveau fait référence à son objectif « symétrique » en déclarant: « L’orientation actuelle de la politique monétaire est appropriée pour soutenir une expansion soutenue de l’activité économique, de solides conditions du marché du travail et une inflation revenant à la symétrie du Comité d’un objectif à 2%. » En outre, le président de la Fed Powell, lors de sa conférence de presse après la réunion, a déclaré que le FOMC n’était « pas à l’aise » avec une inflation constamment inférieure à 2%.
Pendant ce temps, les attentes du marché en matière d’inflation restent tièdes. Le point mort d’inflation à 10 ans au cours des dernières semaines est tombé à 1,66% contre 1,80% début janvier, principalement en raison du coronavirus et des anticipations de ralentissement de la croissance économique mondiale et de l’inflation.
Les mesures du sentiment des consommateurs aux États-Unis ne tiennent pas encore pleinement compte de la peur du virus – Le consensus du marché est que l’indice final du sentiment des consommateurs des États-Unis à l’Université du Michigan devrait rester inchangé par rapport au chiffre provisoire de 99,1 de janvier, laissant l’indice en baisse de -0,2 par rapport à Décembre. Les marchés anticipent principalement les chiffres de la confiance des consommateurs de février, qui rendront plus pleinement compte de l’impact du virus. Le virus n’est apparu dans les médias que comme un problème mondial majeur à partir de la semaine dernière.
Bonne journée
GABRIEL JOUBERT-SEGUIN, M.SC, CFA, CAIA
Stratège de Marché / Market Strategist
Trading desk: (514) 218-6888
Mobile: (514) 449-8993
Fax: (514) 932-7340
R.J. O’Brien & Associates Canada Inc
1250 Boul René Lévesque Ouest, Bureau 4120
Montréal, Québec H3B 4W8
www.rjobrien.ca
Avertissement : Le contenu et les opinions exprimés dans le présent commentaire sont uniquement ceux de l’auteur(s) et ne sont pas nécessairement partagés par R.J. O’Brien & Associés Canada Inc. Les données et observations présentées ici ne sont fournies qu’à titre informatif et ne doivent pas être interprétées comme une indication ou garantie de rendement futur des marchés concernés. Le risque de perte dans les contrats à terme ou les options sur marchandises peut être important et ne convient pas à tous les investisseurs. Contactez votre représentant de compte pour plus d’informations sur ces risques. Les informations et les opinions contenues dans le présent document proviennent de sources jugées fiables, mais ne sont pas garanties quant à leur exactitude ou leur exhaustivité. Veuillez examiner soigneusement votre situation financière avant de prendre des décisions de transaction. R.J. O’Brien & Associés Canada Inc. est un membre de l’Organisme Canadien de Réglementation du Commerce des Valeurs Mobilières (OCRCVM) et le Fonds Canadien de Protection des Épargnants (FCPE).
Partage social
Infolettre