Bonjour,
Voici les principaux points à retenir dans les marchés :
CALENDRIER – Cette semaine
– Vendredi 11h00 (Énergie) – Inventaires américains (DOE et EIA)
– Vendredi 13h00 (Énergie) – Nombre de puits américains (Baker Hughes)
PÉTROLE
– Le prix du pétrole WTI est en hausse depuis ses bas du 24 décembre. Après avoir testé le niveau de 42.40$ par baril, le prix est passé brièvement au-dessus de 48$ ce matin. Un récent sondage effecuté par la Fed à Dallas démontre que 45% des dirigeants de producteurs de pétrole ont pour objectif premier pour 2019 d’augmenter leur production et un peu plus de la moitié veulent hausser leurs dépenses.
– De l’autre côté, la production des pays membres de l’OPEP est à son plus bas depuis près de deux ans malgré l’entrée en vigueur du récent accord seulement depuis quelques jours. L’Arabie saoudite a déjà diminué sa production de près de 600k barils/jour. Les exportations de pétrole du Vénézuela sont à leur plus bas depuis 1990 alors que le pays exporte maintenant 1.245 million de bpj.
DIESEL
– Le prix du diesel suit de près la tendance du pétrole brut, en hausse également pour commencer la journée à 1.7655$ USD/gallon. Un sentiment baissier pèse malgré tout sur les prix pour quelques raisons dont la baisse des ventes automobiles américaines en décembre, la diminution des stocks de compagnies aériennes américaines et les anticipations d’une hausse des inventaires qui seront publiés sous peu.
PROPANE
– Le propane fut probablement le seul produit pétrolier en baisse hier alors que les inventaires et la production seront publiés aujourd’hui.
– Le projet de mariner East a enfin débuté ses opérations et les produits reliés au propane sont maintenant acheminés de l’Ohio jusqu’à la côte est. Les températures sont au-dessus des normales de saison et devraient demeurer ainsi jusqu’à la mi-janvier.
GAZ NATUREL
– Avec des prévisions météorologiques au-dessus des normales, on s’apercoit que le gaz naturel arrive à sa plus longue sécance de baisses hebdomadaires depuis 2016. Le prix à Henry Hub est descendu jusqu’à 2.90$ MMBTU dans le courant de la semaine et s’est stabilisé dans l’attente des inventaires qui anticipe une baisse de 43 Bcf.
MÉTAUX
– La visite des délégués américains prévue pour la Chine est encourageante pour les métaux qui sont en hausse pour la plupart. Le cuivre reprend de la force après que le prix est touché un creux. L’assouplissement monétaire annoncé par la banque centrale de Chine ajoute à ce soulagement en diminuant le ratio des réserves requis pour les prêteurs et mentionannt que d’autres mesures sont à venir.
– Le prix de l’or est en retrait pour sa part avec un léger sentiment de prise de risque qui refait surface.
PORC
– Le prix du porc continue son rebond. Les causes sont multiples; rebond technique, hausse possible des exportations vers la Chine, délégation américaine arrivée en Chine, multiples cas de fièvre africaine dans des cheptels chinois.
– Pourtant, il y a lieu de s’inquiéter au sujet de la demande nord-américaine et du ralentissement de la croissance économique mondiale.
– De plus, le prix de la découpe fait du surplace en terminant la journée de jeudi à 69.90 USD / 100 lbs. Le USDA rapportait tout de même des hausses sur le marché au comptant dans les trois zones de recensement.
GRAINS
– Plusieurs agroéconomistes ont débuté leurs révisons de la récolte de soya du Brésil. Après un début de saison exceptionnel, la situation a radicalement changé depuis la mi-décembre alors que la manque de pluie et la chaleur ont altéré les rendements. Le USDA se situait encore à 122 millions de tonnes dans son rapport de décembre, mais les analystes prévoient maintenant une récolte sous les 120 millions de tonnes. Certains mentionnent même des chiffres à 117 millions de tonnes.
– La délégation de diplomates américains se rendent présentement en Chine et tous les espoirs sont permis pour une résolution du conflit commercial qui oppose la Chine et les Etats-Unis. Les deux pays semblent grandement affectés économiquement et les places boursières mondiales reflètent bien la situation. Chaque partenaire a un intérêt à se montrer sérieux dans la démarche de résolution.
– Alors que le Brésil recoit peu de précipitations, l’Argentine a reçu et reçoit encore des quantités de pluies diluviennes. Il a fort à parier que les producteurs devront « re-semer » des champs entiers de maïs au cours des prochains jours.
DEVISE
– Fourchette du jour USDCAD :
– Fourchette du jour CADUSD :
– Ce matin étaient publiée les chiffres d’emploi américains et canadiens. Aucune surprise du côté du Canada avec une croissance des emplois de 9.3k alors qu’on s’attendait à +10k. L’attention est davantage rivée sur les États-Unis qui a créé 312k emplois alors qu’on prévoyait seulement +184k. La paire USDCAD se ramène en territoire connu après avoir testé 1.3650. Nous avons obtenu confirmation que les délégués américains seront en Chine la semaine prochaine pour avancer les négociations d’une entente commerciale.
Commodités | Groupe solutions de gestion de risques | Banque Nationale – Marchés financiers | 514.394.4556 / 1.844.394.4556
Sarah Gauthier | Directrice Associée Frédéric Hamel | Directeur Alexis Masson | Associé Myriame Landry | Associée
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
Le contenu de cette infolettre est informatif seulement et il ne crée aucune obligation légale ou contractuelle pour la Banque Nationale et les entités de son groupe